Como Reduzir Taxas de Administração e de Carregamento em Investimentos

Márcia Dessen (Folha de S. Paulo, 10/01/11) mostra que,  além de aumentar a rentabilidade dos investimentos planejando a redução da carga fiscal dos impostos que incidem sobre eles, é possível reduzir também os gastos com taxas de administração financeira, de carregamento, entre outras, que pagamos para instituições financeiras e seguradoras. É variável que podemos gerenciar e negociar. O maior poder de barganha com os gerentes é seu volume de negócios, ou seja, a exigência de “reciprocidade”. A ameaça da troca de bancos costuma funcionar…

A aplicação em poupança é a única modalidade de investimento isenta de custos. A rentabilidade é igual em todas as instituições que captam esses depósitos. No caso do depósito a prazo, o CDB (Certificado de Depósito Bancário), o custo vem disfarçado na cotação da operação. Exemplificando: em CDB DI (taxa pós-fixada), cotado a 90% da taxa DI, há desconto, pois a rentabilidade cheia seria de 100% da taxa DI. Em CDB de taxa prefixada, cotado a 10% ao ano, na realidade, a taxa cheia poderia ser de até 12%, taxa que o governo paga nos títulos públicos.

Nos fundos de investimento, o custo é representado pela taxa de administração paga ao administrador pela prestação do serviço. Em relação a essa taxa, é importante saber que:

1) Ela incide sobre o capital aplicado, ajustado ao longo do tempo.

2) Não depende da rentabilidade obtida, pois ela é paga pela prestação de serviço em si e não está vinculada ao êxito, ou não, de boa gestão.

3) Ela é deduzida do valor da cota dos fundos, ou seja, a rentabilidade divulgada é líquida dessa despesa.

4) Sempre é importante consultar sobre a taxa de administração antes de investir. Quanto maior o valor investido, menor ela será.

5) Há fundos que cobram taxa de performance ou desempenho, esta sim condicionada ao êxito da gestão. Só será paga quando o gestor conseguir superar a meta definida.

6) Os fundos de investimento não cobram taxa de carregamento como no caso dos produtos de previdência privada.

7) A rentabilidade dos fundos de investimento é bruta, geralmente, o desconto do custo dos impostos não está apresentado nos sites.

Nos Planos de Previdência Complementar os custos são representados por:

1) Taxa de carregamento: incide uma única vez, sobre o valor de cada aplicação. Por exemplo, se aplica R$ 1.000 em PGBL ou VGBL que cobra taxa de carregamento de 3%, nesse caso, R$ 970 serão convertidos em cotas e R$ 30 ficam para a seguradora gestora do produto.

2) A rentabilidade divulgada pelos produtos de previdência não reflete o custo da taxa de carregamento, o que compromete a comparação com outras alternativas de investimento.

3) Taxa de administração: procedimento idêntico ao dos fundos de investimento. A rentabilidade publicada pelas seguradoras já reflete o pagamento desse custo.

4) Taxa de Saída: é cobrada sobre o valor do resgate e existe para tentar inibir a solicitação de retiradas. O percentual tradicional é 0,38%.

5) Assim como no caso dos fundos de investimento, a rentabilidade divulgada é bruta. Quanto de fato se recebe depende do regime de tributação escolhido, do prazo da operação e da faixa de renda.

Existem produtos diferentes para objetivos diferentes. Os custos são cobrados de acordo com as características do produto. Não se deve pagar por benefícios que não se quer ou não se pode obter. Ampliar a rentabilidade, pagando os menores encargos possíveis em taxas e impostos, é “segredo do negócio”!

 

DICAS QUE VALEM DINHEIRO

 

1

A taxa de administração dos fundos de investimento é deduzida do valor da cota. Como a rentabilidade publicada é líquida, fale com seu consultor financeiro e leia o prospecto do fundo escolhido antes de decidir.

 

2

Os planos de previdência complementar tendem a custar um pouco mais do que os fundos de investimento tradicionais porque são um produto distinto. Eles não são apenas um fundo de investimento, mas um seguro de renda futura.

 

3

Só compare rentabilidade publicada por fundo de investimento com a rentabilidade de PGBL ou VGBL caso sua taxa de carregamento seja zero. Somente a taxa de administração foi descontada nos dois casos.

 

4

Pesquise antes de investir. As taxas de carregamento tendem a variar de 0% a 4%. As taxas de administração variam de 0,25% ao ano a 5% ao ano. Há casos que beiram os 10% ao ano. Não exclua produtos da sua carteira avaliando que a rentabilidade é ruim. Em alguns casos, a rentabilidade é baixa porque os custos são muito elevados!

 

5

A taxa de carregamento nos planos de previdência é cobrada porque se trata de plano de previdência privada. E os custos são compatíveis com o produto. Analise se você está comprando o produto adequado para os seus objetivos pessoais.

 

36 thoughts on “Como Reduzir Taxas de Administração e de Carregamento em Investimentos

  1. Qual é a diferença entre rentabilidade DIVULGADA e rentabilidade PUBLICADA?
    Se o fundo em que aplico está me dando prejuizo de 5% e a taxa de administração é de 1,5%, posso calcular meu prejuízo como sendo de R$ 650,00, fora os demais impostos?
    Por exemplo se eu investí:
    – Investi R$ 100.000,00 em outubro de 2010;
    – O rendimento do fundo está (negativo) em – 5%;
    – A taxa de administração é de 1,5% ao ano;
    – O IOF será de 25% da diferença entre o que apliquei e o que tem hoje.

    Meu prejuizo é, então =
    1ª parte Taxa de administração e valor negativo das açoes compradas:
    [(R$ 100.000,00/100)*5] + [(R$ 100.000,00/100)*1,5]= [R$5000,00+R$1500,00=R$6500,00]
    2ª parte: Impostos:
    (R$ 6500,00/100)*25=R$1625,00
    3ª parte: Total
    R$6500,00+R$162,00 = R$ 8125,00
    Estou correto nos meus cálculos?
    Agradeceria por uma resposta o mais breve possivel.
    Att.
    SergioL

  2. Olá, parabéns pelo site !

    Estou querendo investir uns 100 mil diversificando em duas opções que poderia ser CDB-DI ( banco ofereceu 95% do DI), referenciado DI (taxa de 0.70% aa) renda fixa com taxa de 1%aa ou tesouro. Todos investimentos seria para 2 a 3 anos com menor liquidez. oq me aconselha ?

    obrigado

    1. Prezado Alexandre,
      se perdurar o cenário de queda da taxa Selic, por causa da isenção fiscal e por não cobrar taxa de administração, os atributos da “nova poupança – rendimento líquido (70% do CDI), sua segurança e liquidez imediata – a tornam uma alternativa a se considerar, para manter o poder aquisitivo real, enquanto superar a taxa de inflação mensal. Mas a decisão financeira é particular e a responsabilidade, pessoal.
      att.

      1. Resumindo esses investimentos que citei fica lado lado em termos de rentabilidade com a poupança, alguns até menores né ?

        Mas no momento não procuro liquidez diária, ainda assim a poupança é caso de se pensar ?

        Obrigado

      2. As diferenças entre rendimentos nominais (monetários) serão mínimos entre essas alternativas, confirmando-se esse cenário esperado.
        Defendo a tese de que trabalhadores ganham no mercado de trabalho e não no mercado de capitais. Neste apenas buscam preservar o poder aquisitivo de suas reservas ao longo do tempo.
        att.

  3. O Bradesco está cobrando 20% de “Taxa de Carregamento” isso pode? É licito? Existe alguma possibilidade de negociar com o banco após vários anos de pagamentos?

    1. Prezado Marcus,
      qual é a fonte desta informação? Taxa de Carregamento de que? Difícil acreditar que seja verdade, pois em PGBL/VGBL, com certo volume de negócios, consegue-se “zerar” esta taxa. Basta negociar, ameaçando levar seu dinheiro para outro banco.
      att.

      1. Bom dia amigo!Agradeço por responder. Já abri uma reclamação na Ouvidoria do Bradesco para averiguar esse verdadeiro “assalto a mão armada”. Segue axexo com a fonte. Obs: sei que o valor é bem baixo pois, fizemos quando nosso filho nasceu mas, mesmo assim 20% me parece uma taxa surreal, independente do plano ou valor. Estou tentando negociar com o banco, assim que tiver novidades eu escrevo novamente. Mais uma vez, muito obrigado! Marcus Vinicius Date: Sat, 8 Sep 2012 12:26:08 +0000 To: viniciusgravata@hotmail.com

  4. Existe maneira de negociar com o Banco reduçao da taxa de administraçao da previdencia privada? Ou geralmente eles não negociam a tx de adm?

    1. Prezado Marcos,
      é uma negociação relativamente fácil sob a ameaça do cliente fazer a portabilidade para outro banco concorrente. Se não o banco negociar, vá para outro, negocie “taxa zero”, e peça a portabilidade. Ele se encarrega de trazer seu PGBL/VGBL do outro banco.
      att.

      1. Qual é a taxa minima que dá p/ alcançar? Existe algum site que podemos compara as txs de adm dos bancos?
        Abs

  5. Há alguns anos minha esposa fez no Bradesco, uma previdência “De Pai para Filho Geração 2”, para nosso filho. Agora em agosto numa correspondência enviada pelo banco, eles falam que a taxa de carregamento é de 20% mensais. Isso é aceitável ou posso judicialmente pedir restituição(interrogação).

  6. OBRIGADO PELOS EXCELENTES ESCLARECIMENTOS. AGORA POSSO ESTUDAR A POSSIBILIDADE DE FAZER UM INVESTIMENTO PARA MINHA FILHA POIS ESTAVA PENSANDO NISTO HÁ MUITO TEMPO MAS A CADA INSTITUIÇÃO QUE EU CONSULTAVA AS EXPLICAÇÕES NÃO ERAM MUITO TRANSPARENTES. ALIÁS PERCEBI QUE OS FUNCIONÁRIOS, ATÉ MESMOS GERENTES E CONSULTORES NÃO ENTENDEM MUITO BEM, OU NÃO INTERESSAM ABIR O JOGO.
    CUSTODIO

      1. Obrigado pela resposta. Esqueci de colocar informações adicionais. Aplicação inicial de R$ 100,00 e adicionais de R$ 100,00 mensais. o plano é VGBL com tabela progressiva. Agora que aprendi sobre as tabelas estou pensando em trocar para a regressiva. Tenho 27 anos e pretendo pegar essa grana só após os 65 ou 70, quando me aposentar. Também tem a taxa de 0,3% na saída, mas depois de 2 anos ela chega a 0. Nessas condições, TA de 1% e TC de 1,2% é bom? Ou melhor algo como TA de 2,5% e TC de 0%? Ou é possível encontrar algo melhor com valores tão baixos? Ou é possível encontrar algo melhor com aplicação inicial de R$ 5000,00? Desculpa tantas perguntas, se puder responder algumas delas, agradeço. Obrigado.

      2. Prezado Fernando,
        vou repetir resposta que dei a outra consulta: este é um blog amador, onde não dou consultoria. Sugiro procurar um profissional, p.ex., um gerente de banco confiável.
        att.

  7. Por que os rendimentos do vgbl e pgbl estão negativados?? Tenho aplicações e o banco ITAU vem retirando dinheiro das minha contas de previdência? No dia 04 de junho de 2013 houve uma retirada com valor muito alto?

    1. Prezada Mara,
      porque os títulos prefixados, como LTNs e NTN-Bs, perdem valor de mercado quando o juro básico (SELIC) reverte e passa a subir. Provavelmente os seus PGBL/VGBL estão com esses títulos na carteira.
      Eu percebi essa perda absoluta (nominal) em janeiro e fevereiro, em um montante que tudo que eu ganhava por dar aula em horas-extras à noite, eu perdia durante o dia…
      Então, mudei para PGBL/VGBL com risco privado, i.é, debêntures, que não sofrem com a MtM, pois são levadas até o vencimento. É possível mudar de composição de carteira a cada 2 meses, se não me engano.
      att.

      1. Bom dia. Como no itau não tem rendimentos (debentures), poderia me informar quais bancos que têm debentures?? Pois gostaria de fazer portabilidade.
        Mara

      2. Prezada Mara,
        tem o Itau Personnalité PGBL Mix Credito Privado, pois foi onde apliquei.
        No mês de maio, teve rendimento positivo, enquanto o Itau Personnalite VGBL Premium V10 teve rendimento negativo.
        att.

      3. Fui à CEF, a funcionária não demonstrou positiva ao debenture. Ok! Obrigada mais uma vez. Vou até o Personnalité.

      4. Prezada Mara,
        gerentes de bancos tem metas de venda de produtos financeiros para cumprir, para as quais ganham prêmio. Sempre desconfie e se informe bem antes de conversar com eles. Barganhe!
        Veja que, no caso, é um fundo que carrega um mix com debêntures. A opção mais segura agora é pós-fixados com % de Selic.
        att.

      5. Sim, vou seguir seu conselho. Inclusive, acho até melhor, perder para o imposto de renda e colocar na poupança, pois pelo meus cálculos, logo terei o valor inicial.

  8. Olá Fernando!
    Obrigada e parabéns pelo blog pois ajuda a muitos como eu que procura diminuir as dúvidas do mundo financeiro.
    Fiz um PGBL no Banco do Brasil com taxa de carregamento zero e taxa de administração de 1,5% tenho plano de deixar por 10 anos. filz uma aplicação inicial de 20 mil e 500 reais mensais…mas sempre fica a dúvida… fiz um bom negócio?
    Rute Alves

    1. Prezada Rute,
      este seu sentimento é comum na Psicologia dos Investidores: medo do arrependimento. Todos têm aversão à perda.
      Aplicar em PGBL até 12% da renda bruta anual é interessante se você tem desconto de IRPF na fonte e faz DIRPF Modelo Completo, pois poderá ter devolução de parte do IR descontado.
      Em 10 anos, a alíquota do IR incidente será de apenas 10%, a menor possível. Enquanto isso, ele estará capitalizando sem sofrer o “come-cotas”.
      Verifique a carteira do PGBL, se ela não tem o risco de renda variável à véspera da aposentadoria e/ou “marcação-a-mercado”.
      att.

  9. Olá Fernando,

    Tudo bem? Já de início quero desejar-lhe um Feliz Ano Novo para você, muita saúde, paz e suce$$o. Bom, minhas dúvidas são as seguintes: tenho um plano VGBL no BB e faço aplicações de R$400,00 mês sendo que iniciei com R$400,00 em 15/12/11 mas em 02/01/12 fiz um depósito de R$50.000,00. Atualmente, lendo mais sobre o VGBL, aprendi a entender algumas coisas e assim descobri que no contrato que o BB me cobra 3,0% de T.A. e a taxa de carregamento, vem especificado 1,5% de Taxa de carregamento sobre resgates e transferências, e é a que eu tenho observado quando eu faço o carregamento mas também há uma taxa de 3,5% que é a taxa de carregamento sobre prêmios periódicos. Minha primeira pergunta é: O que é esta ultima taxa? Minha segunda pergunta é, com este valor este banco (ou outro qualquer) não poderia estar praticando pelo menos 1,0% de TA e carregamento zero?
    E por fim, e a mais importante, caso eu desista do VGBL e queira transferir todo o valor para poupança, o que acarretaria (em termos de descontos)? Lembrando que minha tributação é regressiva. Agradeço de coração a ajuda.Abraços.

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