Rendimentos Líquidos Comparados: Depósitos de Poupança X Fundos DI

Fonte: Valor,  8 de fevereiro de 2011

Antes de tirar o dinheiro dos depósitos de poupança e aplicar em fundo DI, o investidor tem que fazer algumas contas. Nesses fundos, diferentemente da poupança, há cobrança de taxa de administração e de Imposto de Renda (IR) sobre os ganhos. Com taxa Selic de 12,50%, os fundos DI baterão a caderneta para aplicações com prazo mínimo de seis meses e taxa de administração de até 2% ao ano. Caso contrário, é melhor deixar os recursos na poupança.

Entre seis instituições (Itaú Unibanco, Bradesco, Santander, HSBC, Banco do Brasil e Caixa), apenas carteiras com aplicação mínima de R$ 1 mil têm taxa inferior a 2,5%. Para aplicação inicial de R$ 100, somente a Caixa Econômica Federal tem taxa que torna o DI competitivo com a poupança (2% ao ano). Como exemplo a ser evitado, figura o fundo do Santander Classic Referenciado DI com taxa de administração de 5%! No Banco do Brasil, o fundo com menor aplicação mínima (R$ 200) cobra 3% ao ano. No HSBC, fundo com aporte inicial de R$ 500 tem taxa de administração de 2,50%. Mesmo com a alta da Selic, a taxa de administração continua sendo crucial para a rentabilidade dos DIs.

O cálculo dos ganhos dos DIs deve levar em conta também a taxa média da Selic. Confirmada a previsão do Focus, essa taxa média será de 12,22%. O ideal é que o investidor vá para o DI apenas se tiver recursos para aplicar em fundos com até taxa de 2% e com prazo mínimo de seis meses. Quem não tem dinheiro para conseguir fundo com taxa até 2% deve primeiro ir juntando dinheiro na poupança.

A questão do prazo é importante devido à cobrança de IR sobre os ganhos dos fundos. Resgates em prazo inferiores a 180 dias (seis meses) pagam 22,5% de IR sobre o rendimento. A alíquota vai caindo conforme o prazo: 20% (de 181 até 360 dias), 17,5% (de 361 dias até 720 dias), 15% (mais de 720 dias).

Considerando o prazo de um ano e CDI de 12,50%, aplicação de R$ 30 mil em fundo DI com taxa de administração de 2% proporcionaria ganho líquido de R$ 2.400, ou seja, ganho bruto de R$ 3.750, menos R$ 750 de IR e R$ 600 de taxa de administração. Caso aplicasse o mesmo valor na caderneta de poupança, que não cobra IR sobre o ganho nem taxa de administração, o valor seria de R$ 2.117. Com a Selic a 13%, os fundos DI com taxas de administração de até 2% tem ganho anual de 8,40%. No caso de taxa de 1% ao ano, o rendimento será 9,40%. Portanto, rendimento dos fundos DI com Selic em cerca de 12,50% não será suficiente para trazer ganhos reais (descontada a inflação de cerca de 6% em 12 meses) muito elevados. Mas é melhor do que deixar o dinheiro tendo seu poder aquisitivo corroído.

A grande lição de aplicação em renda fixa é que ela é feita para conservar o patrimônio financeiro em termos reais, não para enriquecer!

5 thoughts on “Rendimentos Líquidos Comparados: Depósitos de Poupança X Fundos DI

  1. gostaria de saber na popança quanto vou ganhar se depositar 2.500 aomes se eu não mexer no dinheiro….

    1. Prezada Carmem,
      o rendimento é 0,5% ao mês + TR, equivalente a 6,17% ao ano + TR. Atualmente, o rendimento mensal tem dado cerca de 0,6%. Use HP-12C para calcular os juros compostos com essa aplicação todo o mês no prazo que você almeja.
      att.

  2. Vou aplicar 20mil no HSBC DI Classic, é uma boa ou é melhor escolher outra aplicação com maior rentabilidade ? Não tenho interesse em tirar nos próximos 2 anos.

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