Financiamento das Ferrovias e Colônia Judaica de Banqueiros nos Estados Unidos

Charles R. Geisset, em seu livro Wall Street: A History from its beginnings to the fall of ENRON –, publicado pela Oxford University Press em 1997 (e reeditado em 2004), narra: um dos principais financiadores das ferrovias foi Winslow, Lanier and Company, fundada na cidade de Nova York em 1849 por James E Lanier. Agiu como agente pagador e agente de transferência para muitas empresas, especialmente as ferrovias, uma espécie de nova prática na época, porque a maioria dos banqueiros de negócios simplesmente assumiram posições em valores mobiliários e agiram como investidores passivos ou comerciantes de curto prazo.

Uma inovação da empresa introduzida no setor ferroviário era os títulos serem vendidos por lances lacrados, uma técnica usada por Tesouro nos últimos vinte anos, em parte em resposta a críticas sobre estar muito perto dos grandes comerciantes-investidores. Estes, embora tenham ajudado a vender as emissões de títulos de dívida pública para financiar a Guerra de 1812, foram acusados de favoritismo por parte do Banco dos Estados Unidos.

Mas talvez uma das empresas mais importantes de todas a aparecer antes da Guerra Civil era a de George Peabody and Company, fundada por um americano habitante de Londres em 1851. A empresa era mais conhecida pelo parceiro de Peabody: Junius Spencer Morgan. Ele foi recrutado por Peabody em Boston. O filho de Junius, John Pierpont Morgan, ou J.P., e tornaria o banqueiro provavelmente mais conhecido do início do século XX. Ele era apenas um estudante quando seu pai trabalhava na empresa de Londres.

Junius mudou o nome da empresa para J. S. Morgan and Company, quando Peabody se aposentou, marcando o início da influência extraordinária da família Morgan. Seu filho e neto controlariam as finanças americanas nos próximos noventa anos. A empresa Morgan mais tarde se tornaria uma empresa bancária nacional norte-americana. No entanto, ela continuaria a ser especialista em canalizar capitais estrangeiros para investimentos nos Estados Unidos por mais de um século.

Embora de origem americana, as empresas Peabody e (mais tarde) Morgan ainda eram consideradas estrangeiras por causa de suas localizações, mas eram responsáveis por direcionar uma quantidade considerável de capital estrangeiro da Europa para os Estados Unidos. Na década de 1840, o capital estrangeiro estava fortemente investido em títulos do Tesouro Americano, títulos municipais, além de em ações e títulos das ferrovias em rápida expansão.

Mas nem todos as novas casas bancárias reformadas eram essencialmente americanas. Muitas foram estabelecidas por comerciantes judeus alemães. Rapidamente, elas se incorporaram como uma grande força no negócio bancário comercial.

Muitas das casas estabelecidas por imigrantes alemães estavam associadas com uma figura paternalista central, geralmente o fundador da empresa. Por exemplo, Joseph Seligman, judeu da Baviera, veio para os Estados Unidos em 1837. Ele rapidamente estabeleceu a J. e W. Seligman and Company, juntamente com vários seus irmãos.

Eles seguiram o mesmo padrão dos alienígenas e estabeleceram filiais para negociar valores mobiliários e ouro. Eles se tornariam uma das principais famílias bancárias de Nova York, com uma longa e notável lista de clientes. Talvez o cliente mais famoso do século tenha sido Jay Gould, o barão-ladrão mais tarde referido como “Mefistófeles”.

De maneira semelhante, os irmãos Lazard de Nova Orleans formaram Lazard Freres em 1832. Rapidamente, usaram suas conexões europeias para estabelecer também uma base fora da Estados Unidos.

Marcus Goldman, outro judeu da Baviera, estabeleceu Goldman Sachs and Company em 1869. Uma das especialidades da empresa era negociar papel comercial, um mercado onde os Estados Unidos careciam no período anterior à Guerra Civil. A ausência desse mercado havia contribuído para as muitas crises e pânico nos negócios ocorridas antes a guerra. Goldman passou a dominar o mercado de papel comercial. Ainda hoje uma força importante no mercado monetário.

Abraham Kuhn e Solomon Loeb fundaram a Kuhn Loeb and Company em Nova York em 1867, uma empresa mais conhecida por um chefe posterior executivo, Jacob Schiff. Ele se casou com a empresa em 1885. Schiff administrou grandes fortunas pela empresa, tornando-a um dos principais bancos privados do país até o final do século.

As firmas judaicas eram especializadas no costume de negócios bancários comerciais de atacado com muitas operações e agências abertas na Alemanha. Venderam um grande número de títulos do Tesouro Americano para alemães e outros investidores europeus. Ao fazer isso, eles mudaram a aparência dos credores americanos. Durante muitos anos, eram predominantemente britânicos.

Eles também eram clichês, mantendo-se socialmente à parte. Geralmente, o topo da administração de uma dessas empresas era passado apenas para um parente ou genro, garantindo uma sucessão familiar quando o patriarca morria ou se aposentava. Com a separação das casas puramente “ianques”, no negócio de valores mobiliários, essas empresas se tornaram membros centrais da sociedade de Nova York em virtude de sua influência e conexões comerciais de longo alcance.

As casas bancárias judaicas compartilhavam um elemento essencial com as casas ianques e se mostraram indispensáveis ​​em Wall Street. Todos estavam entusiasmados e otimistas sobre as perspectivas econômicas para os Estados Unidos e venderam esse otimismo para investidores estrangeiros e domésticos. Muito antes dos investimentos em títulos se tornar popular, eles divulgaram a relativa segurança dos Estados Unidos desde a imigração e enfatizaram os vastos recursos do país, muitos dos quais ainda estavam sendo descobertos, como seu próprio sucesso demonstrou.

Nenhuma das empresas judaicas ou ianques já estavam nos Estados Unidos antes da Guerra Revolucionária de Independência. Todos foram produtos de sucesso do século XIX. Investidores estrangeiros reconheceram sua precocidade, mas nem sempre estavam satisfeitos com os resultados de seus investimentos americanos. Mas, na maioria das vezes, ninguém argumentou com os mesmos motivos dos primeiros banqueiros americanos. Para usar uma frase posterior, todos eles foram otimistas na América.

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